承销

我们、出售股东与下列承销商将就所发售的A类普通股股份订立承销协议。在满足若干条件的前提下，每家承销商将各自（而非连带）同意购买下表所示数量的A类普通股股份。Goldman Sachs & Co. LLC和Morgan Stanley & Co. LLC为承销商的代表（“承销商代表”）。

如果承销商认购了任何所发售的股份，则承销商承诺认购并支付全部所发售的股份，但下文所述选择权涵盖的股份除外，除非且直至该选择权获行使。

我们将向承销商授予一项选择权，该选择权可自本招股说明书日期起30天内行使，据此承销商可按本招股说明书封面所列的公开发行价格减去承销折扣及佣金，额外购买最多____股A类普通股。承销商仅可为补足与本招股说明书所发售普通股股份的发售有关的超额配售（如有）之目的而行使该选择权。如果根据该选择权购买了任何股份，承销商将按与上表所列大致相同的比例各自购买股份。承销商预计向全权委托账户的销售不会超过所发售A类普通股股份总数的百分之五。

下表列示我们和出售股东将向承销商支付的每股及总计承销折扣及佣金。该等金额按承销商额外购买____股A类普通股的选择权未行使和全额行使两种假设列示。

由我们支付

由出售股东支付

承销商向公众出售的A类普通股股份最初将按本招股说明书封面所载的首次公开发行价格发售。承销商向证券交易商出售的任何股份，可按较首次公开发行价格最多每股____美元的折扣出售。在股份首次发售后，承销商代表可更改发行价格及其他销售条款。承销商发售股份须以收到并接受为前提，并受限于承销商全部或部分拒绝任何订单的权利。

锁定及市场限售协议

我们的董事、高级职员以及我们几乎全部股本和可转换为或可行使或交换为我们股本的证券的持有人已与我们订立市场限售协议，据此，他们已同意，除若干例外情况外，在本招股说明书日期后180天内，未经我们事先书面同意，他们将不会出售、卖空、出借、授予任何购买期权或以其他方式处置我们的任何证券，包括在该等证券转换、行使、交换、重新分类或替换时发行或可发行的证券。承销商已要求该等市场限售条款适用于本次发行，并且我们已在与承销商订立的承销协议中同意，在本招股说明书日期后最长180天的期间内执行该等市场限售条款及类似限制，且未经承销商代表事先书面同意，不修改或豁免任何该等限制，但为允许根据下文所述锁定协议条款本可允许的证券“转让”（定义见下文）而对该等限制作出的任何修改或豁免除外。执行该等市场限售条款的这一约定不适用于将受限于在本招股说明书日期后延续超过180天的锁定期的股份。

我们已与承销商约定，在自本招股说明书日期起至以下两者中较早发生者为止的期间内：(x)我们公开发布截至2027年3月31日止财季的季度财务业绩（就此而言，不包括“快报”数据或初步、部分盈利）（该公开发布之日称为“第一季度业绩发布日”）后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00，或(y)紧随本招股说明书日期后第180天（“第180天”）的交易日收盘之后（该期间称为“公司锁定期”），未经承销商代表（代表承销商）事先书面同意，除若干例外情况外，我们将不会：(a)直接或间接发售、出售、订约出售、质押、授予任何购买期权、卖空或以其他方式转让或处置我们的任何A类普通股股份或与我们A类普通股实质类似的其他证券，包括但不限于购买我们A类普通股股份的任何期权或认股权证，或可转换为或可交换为A类普通股股份或任何该等实质类似证券、或代表收取该等股份或证券之权利的任何证券（包括我们的N类普通股），以及在行使、转换或交换任何前述证券时可发行的任何A类普通股股份，或根据《证券法》就上述任何证券向SEC提交或以保密方式递交注册声明，或公开披露作出任何发售、出售、质押、处置或提交的意向；或(b)订立任何互换或其他协议，以全部或部分转让我们任何A类普通股或任何该等其他证券所有权的任何经济后果，无论上述(a)或(b)所述的任何该等交易是以交付我们的A类普通股股份或该等其他证券、以现金或以其他方式结算，或公开披露订立任何该等股权互换或转让安排的意向。

该等限制不适用于：(a)在本次发行中出售的股份；(b)我们在期权或认股权证行使（包括任何净额行使）、限制性股票单位或类似股权奖励的归属及结算（包括任何净额结算）或证券的重新分类、交换或转换时发行我们的普通股，且在上述各情形下，该等期权、认股权证、奖励或证券于本招股说明书日期发行在外并已在本文中列明；(c)我们根据本文所述的雇员福利计划向我们的雇员、高级职员、董事、顾问或咨询人员授予或发行期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩股票奖励或任何其他类型的股权奖励或安排，或者行使或结算（以现金、我们的普通股股份或其他方式）该等期权、股票增值权、奖励或安排，或我们根据本文所述的员工股票购买计划发行我们的普通股；(d)我们就根据我们的任何雇员福利计划或本文所述员工股票购买计划已授予或将授予的证券，以表格S-8或其任何后续表格向SEC提交一份或多份注册声明；(e)协助我们的股东、雇员、高级职员或董事根据《交易法》第10b5-1条规则制定或修订有关转让我们普通股股份的交易计划，前提是：(i)该计划并未规定在公司锁定期内转让我们的普通股（但根据锁定协议条款另行允许的除外）；以及(ii)如果我们须就该计划的制定或修订根据《交易法》作出公告或提交文件（如有），或我们自愿就此作出公告或提交文件，则该公告或文件应包含一项声明，大意是在该股东、雇员、高级职员或董事受其约束的任何锁定期内，不得根据该计划转让我们的普通股；(f)代表我们的雇员协助出售我们的普通股，以缴纳根据本文所述雇员福利计划在该雇员的股权奖励归属、行使或结算时应付的预扣税；(g)将我们任何类别或系列的股本交换或转换（或通过使某一类别或系列股份成为另一类别或系列股份的其他方式）为我们任何其他类别或系列的股本；(h)我们发行可转换票据，或在根据本文所述票据购买协议已发行或可发行的可转换票据或N类普通股转换时发行普通股股份；(i)我们就慈善捐赠或根据本文所述的捐赠匹配计划发行普通股股份；(j)就行使本文所述的任何注册权以保密方式递交注册声明及与之相关的任何准备工作，前提是该递交或准备工作在公司锁定期内不要求或导致我们或任何第三方向SEC公开提交注册声明或就该拟议注册作出任何其他公告（并且在公司锁定期内，我们或任何第三方不得自愿作出任何该等提交、公告或活动），并且进一步规定，我们必须在作出任何该等递交前通知本次发行的承销商；(k)按本文所述发行F类普通股及E类普通股股份；(l)我们在本文所述与本次发行同时进行的任何私募配售中发行普通股股份；以及(m)就收购任何人士的股权或资产，或我们或我们的子公司以任何方式在一项或一系列交易中（无论是通过合并、股票或股权购买、资产购买或其他方式）收购任何许可、使用权、业务、财产、资产、产品、技术或人士（包括根据我们就该交易所承接的雇员福利计划），或就合营企业、商业关系或其他战略性或合作性公司交易或联盟，出售、交换或发行我们的普通股或可转换为或可行使或交换为我们普通股的任何证券（包括但不限于期权、限制性股票、限制性股票单位或认股权证），或订立出售、交换或发行该等普通股或证券的协议，或与之相关的任何公告或注册声明的提交。

除市场限售协议外，我们的创始人、董事和高级职员、我们的若干现任和前任雇员及咨询人员，以及我们的若干其他股东（包括在本次发行前持有我们完全摊薄股份0.5%以上的若干股东）已签署锁定协议，使其就本次发行受到“转让”（定义见下文）限制。签署锁定协议的持有人在紧接本次发行前持有我们约____%的完全摊薄股份。就本锁定协议说明而言，所称我们的“普通股”指我们的A类普通股和N类普通股。根据该等锁定协议，未经承销商代表（代表承销商）事先书面同意，该等锁定方不得（且不得促使或指示其任何关联方）：(a)发售、出售、订约出售、质押、授予任何购买期权、权利或认股权证、购买任何出售期权或合约、出借或以其他方式转让或处置我们普通股的任何股份、购买我们普通股任何股份的任何期权或认股权证，或可转换为或可交换为我们普通股股份或代表收取我们普通股股份之权利的任何证券（该等普通股股份、期权、权利、认股权证或其他证券，以及在行使、转换或交换任何前述证券时可发行的任何普通股股份，统称“锁定证券”），包括但不限于该锁定方现在拥有或此后取得的任何该等锁定证券；(b)从事旨在或可合理预期将会导致或造成（无论是由该锁定方还是该锁定方以外的人士）直接或间接全部或部分出售、出借、质押或以其他方式处置任何锁定证券或转让其所有权的任何经济后果的任何对冲或其他交易或安排（包括但不限于任何卖空，或购买、出售或订立任何看跌或看涨期权或其任何组合、远期、互换或任何其他衍生交易或工具，无论如何描述或定义），无论任何该等交易或安排（或其项下规定的工具）是以交付我们的普通股或该等其他证券、以现金或以其他方式结算（就本节而言，任何该等出售、出借、质押或其他处置或经济后果的转让，称为“转让”）；(c)就任何锁定证券的注册提出任何要求或行使任何权利；或(d)以其他方式公开宣布从事或促成上述(a)、(b)或(c)项所述任何行动、活动、交易或安排的任何意向；但是，在锁定方为创始人的情况下，如果该等行动、活动、交易或安排在锁定协议项下另行获准，则该创始人可在提前三个营业日向承销商代表和我们发出书面通知后，公开宣布该等行动、活动、交易或安排。锁定证券的“转让”限制不适用于：

a. 锁定方对锁定证券进行的以下转让：(i)于身故时通过遗嘱、遗嘱性文件或无遗嘱继承进行的转让，(ii)如锁定方为自然人，转让予锁定方的任何直系亲属成员、其他受抚养人，或为锁定方或锁定方的直系亲属或其他受抚养人的直接或间接利益而设立的任何信托、公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体，或（就我们的创始人而言）任何慈善组织；或如锁定方为信托，转让予该信托的委托人、受托人或受益人，或该信托的委托人、受托人或受益人的遗产，(iii)转让予由锁定方及锁定方的直系亲属作为其全部发行在外股权证券或类似权益的法定及实益拥有人的公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体，(iv)转让予根据上文第(a)(i)至(iii)款获准向其进行处置或转让的人士或实体的代名人或托管人，(v)如锁定方为公司、合伙企业、有限责任公司、信托或其他商业实体，(A)转让予作为锁定方关联方的另一公司、合伙企业、有限责任公司、信托或其他商业实体，或转让予控制锁定方或锁定方关联方、受其控制、管理其或受其管理、为其提供咨询或接受其咨询、为其提供次级咨询或接受其次级咨询，或以其他方式与其处于共同控制之下的任何投资基金或其他实体，或(B)作为锁定方向其股东、现任或前任合伙人、成员、经理、受益人或锁定方或其关联方的其他股权持有人，或向任何该等股东、合伙人、成员、经理、受益人或其他股权持有人的遗产进行的分配、转让或其他处置的一部分而进行的转让，(vi)依法律规定进行的转让，例如根据合格家庭关系令、离婚和解协议、离婚判决、分居协议或法院或监管机构的其他命令进行的转让，(vii)我们或我们任何直接或间接子公司的任何雇员或服务提供者在其身故、残疾或终止雇用（包括自愿辞职）时（在各情况下均指该雇员或服务提供者）向我们进行的转让，(viii)如锁定方并非我们的高级职员或董事，与转让锁定方(A)在本次发行中从承销商处购得或(B)在本次发行交割日后于公开市场交易中购得的普通股股份相关的转让，(ix)与锁定方根据将就本次发行订立的承销协议向承销商出售A类普通股股份相关的转让，(x)就在适用锁定期内已归属、将归属或计划到期或自动归属的限制性股票单位、期权、认股权证、交换权、转换权或其他购买或以其他方式取得普通股股份的权利的归属、结算或行使（在各情况下均包括以“净额”或“无现金”行使、结算或类似程序进行）而向我们进行的转让，包括为履行因授予、归属、结算或行使该等限制性股票单位、期权、认股权证、交换权、转换权或其他权利而产生的任何纳税义务（包括预扣税及预估税义务）或应付汇缴款项而向我们进行的任何转让，或与可转换证券的转换相关的转让，在本第(x)款的所有该等情况下，均须根据股票激励计划、长期激励计划或其他股权奖励计划或安排授予的股权奖励，或根据可转换或可交换证券的条款（如适用）进行，且均如本招股说明书所述，但锁定方在该等归属、结算、行使或转换时收到的任何证券必须受锁定协议条款的约束，(xi)如锁定方为创始人、董事、高级职员或现任或前任雇员或咨询人员，以“卖股缴税”或类似公开市场交易方式进行的转让，以筹集足以支付因授予、归属、结算或行使限制性股票单位、期权、认股权证、交换权、转换权或其他权利，或因可转换证券或其他权利的转换而应付的任何行权价格或纳税义务（包括预扣税及预估税义务）或付款（包括预估付款）的现金金额，在本第(xi)款的所有该等情况下，均须根据股票激励计划、长期激励计划或其他股权奖励计划或安排授予的股权奖励进行，且均如本招股说明书所述，但锁定方在实施本条款后保留的任何证券必须受锁定协议条款的约束，(xii)在真实交易中作为担保品转让予任何第三方质权人，以担保该第三方（或其关联方或指定人士）与锁定方及/或其关联方（或如锁定方为创始人，则为其遗产规划工具）之间的借贷或类似融资安排项下的义务，或以其他方式与锁定方及/或其关联方或遗产规划工具（如适用）为允许该质权人通过出售、转让、据为己有或以其他方式处置锁定证券来执行其在该安排项下的担保权益而采取的任何行动相关的转让，但前提是该安排并非旨在或可合理预期将导致锁定证券所有权的任何经济后果被处置或转让的对冲交易或安排（包括任何卖空、看跌期权、看涨期权、远期、互换、预付可变远期或其他衍生工具，无论如何描述或定义），且并非实施该等对冲的计划的一部分，或(xiii)作为一项或多项真实赠与或慈善捐赠进行的转让（但锁定方为并非创始人、董事或高级职员的现任或前任雇员或咨询人员的情况除外），或（如锁定方为创始人）出于真实的遗产规划目的进行的转让；

但前提是：(A)就上文第(a)(i)、(ii)、(iii)、(iv)、(v)款以及（仅就真实赠与或慈善捐赠而言）第(xiii)款而言，该等转让或分配不得涉及有偿处置；(B)就上文第(a)(i)、(ii)、(iii)、(iv)、(v)、(vi)、(xii)及(xiii)款而言，受赠人、受遗赠人、受让人、质权人或受分配人（视情况而定）必须签署并交付锁定协议，此为该等转让或分配的条件；(C)如锁定方并非创始人，就上文第(a)(ii)、(iii)、(iv)及(v)款而言，不得因该等转让或分配而须由任何一方（包括但不限于任何赠与人、受赠人、受遗赠人、转让人、受让人、分配人或受分配人）作出报告锁定证券实益所有权减少的《交易法》项下申报或其他公开申报、报告或公告，亦不得就此自愿作出该等申报、报告或公告（任何规定的表格5申报除外）；及(D)就上文第(a)(i)、(vi)、(vii)、(viii)、(ix)、(x)、(xi)、(xii)及(xiii)款而言，或如锁定方为创始人，就上文第(a)(i)、(ii)、(iii)、(iv)、(v)、(vi)、(vii)、(viii)、(ix)、(x)、(xi)、(xii)及(xiii)款而言，不得就该等转让自愿作出报告锁定证券实益所有权减少的《交易法》项下申报或其他公开申报、报告或公告，且如在适用锁定期内法律规定须就该等转让作出任何该等报告锁定证券实益所有权减少的申报、报告或公告，则该等申报、报告或公告必须在其脚注中清楚说明(x)该等转让或分配的情况，及(y)如属根据上文第(a)(i)、(vi)或(xiii)款进行的转让或分配，或如锁定方为创始人，根据上文第(a)(i)、(ii)、(iii)、(iv)、(v)、(vi)或(xiii)款进行的转让或分配，受赠人、受遗赠人、受让人或受分配人已同意受锁定协议的约束；

b. 订立或修订符合《交易法》第10b5-1条规则要求、与锁定方的锁定证券转让相关的书面计划（如届时获我们允许），但前提是：在适用锁定期届满前，该计划所涉的任何证券均不得被转让，但就我们的创始人、非创始人董事及高级职员以及现任和前任雇员及咨询人员而言，适用锁定协议另有允许的除外；且在适用锁定期内，不得（无论由锁定方、我们或任何其他方作出或代表其作出）自愿作出有关该计划的设立或修订或以其他方式披露该计划的设立或修订的任何《交易法》项下公开申报、报告或公告或任何其他公开申报、报告或公告；如在适用锁定期内法律规定须作出任何该等申报、报告或公告，则该等申报、报告或公告必须清楚说明，在适用锁定期届满前，该计划所涉的任何证券均不得根据该计划被转让，但就我们的创始人、非创始人董事及高级职员以及现任和前任雇员及咨询人员而言，适用锁定协议另有允许的除外；

c. (i)锁定方根据经我们董事会批准、向我们全部股本持有人作出且涉及控制权变更的真实第三方要约收购、合并、新设合并或其他类似交易转让锁定证券，但前提是，如该等要约收购、合并、新设合并或其他类似交易未能完成，锁定证券必须继续受锁定限制的约束；及(ii)订立任何锁定、投票或类似协议，据此锁定方可同意就上文第(i)款所述交易转让、出售、交售或以其他方式处置普通股股份或可转换为或可行使或交换为普通股的其他证券；

d. 锁定方就以下事项向我们转让锁定证券：(i)就本次发行完成而将我们发行在外的优先股股份转换为普通股股份，或(ii)将任何类别普通股的任何股份或锁定证券转换、重新分类、赎回或交换为另一类别普通股的股份或锁定证券，但前提是根据第(i)或(ii)款在该等转换、重新分类、赎回或交换时收到的任何该等普通股股份或锁定证券必须受锁定协议条款的约束；及

e. 根据我们或我们子公司的任何股票激励计划、长期激励计划、股票购买计划或其他股权奖励计划或安排（均如本招股说明书所述）以现金方式行使任何购买锁定证券的期权，以及锁定方在该等行使时从我们处收到锁定证券，但前提是相关锁定证券必须受锁定协议条款的约束。

我们的非创始人董事、高级职员以及我们的若干现任或前任雇员或咨询人员已与承销商达成协议，或受与我们订立的以承销商为受益人的市场限售协议约束，据此，其拥有的全部锁定证券均须受上述限制的约束，直至(x)第一季度业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00或(y)紧随第180天的交易日收盘之后（以较早者为准），但须受以下特定提前解除条款的约束：

a. 自本招股说明书日期后第一个交易日我们的A类普通股开始交易之时或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期所在月份前一个月最后一日所持锁定证券总数的最多10%可予转让；及

b. 自我们公开发布截至2026年12月31日止财政年度的年度财务业绩（就此而言不包括“快报”数据或初步、部分盈利）（该公开发布日期，即“2026财年业绩发布日”）后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期所在月份前一个月最后一日所持锁定证券的最多额外35%可予转让。

我们的若干股东已与承销商达成协议，或受与我们订立的以承销商为受益人的市场限售协议约束，据此，其拥有的全部锁定证券均须受上述限制的约束，直至(x)第一季度业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00或(y)紧随第180天的交易日收盘之后（以较早者为准），但须受以下特定提前解除条款的约束：

a. 在本招股说明书日期后第27日及第48日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多6%可分别予以转让；

b. 在本招股说明书日期后第62日及第76日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外7%可分别予以转让；

c. 在2026财年业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外12.5%可予转让；及

d. 在2026财年业绩发布日后第13日、第27日、第41日、第55日及第69日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外9.5%可分别予以转让。

本次发行前持有我们完全摊薄股份0.5%以上的若干股东已与承销商达成协议，其拥有的锁定证券须受上述限制的约束，直至(x)我们公开发布截至2027年9月30日止财政季度的季度财务业绩（就此而言不包括“快报”数据或初步、部分盈利）（该公开发布日期，即“第三季度业绩发布日”）后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00，或(y)紧随本招股说明书日期后第365天的交易日收盘之后（以较早者为准），但须受以下特定提前解除条款的约束：

a. 在本招股说明书日期后第27日及第48日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多1.8%可分别予以转让；

b. 在本招股说明书日期后第62日及第76日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外2.1%可分别予以转让；

c. 在2026财年业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外3.75%可予转让；

d. 在2026财年业绩发布日后第13日、第27日、第41日、第55日及第69日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外2.85%可分别予以转让；

e. 在(i)第一季度业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00与(ii)紧随第180天的交易日收盘之后两者中较早者或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外4.2%可予转让；

f. 在第一季度业绩发布日后第34日、第48日、第62日及第76日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外5.6%可分别予以转让；

g. 在我们公开发布截至2027年6月30日止财政季度的季度财务业绩（就此而言不包括“快报”数据或初步、部分盈利）（该公开发布日期，即“第二季度业绩发布日”）后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外7.0%可予转让；及

h. 在第二季度业绩发布日后第27日、第41日、第55日、第69日及第83日各日的美国东部时间上午6:00或之后，该等锁定方截至本招股说明书日期前七日所持锁定证券总数的最多额外6.3%可分别予以转让。

我们的创始人已与承销商达成协议，除其根据承销协议将在本次发行中出售的任何A类普通股股份外，其拥有的全部锁定证券均须受上述限制的约束，直至(x)第三季度业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00，或(y)紧随本招股说明书日期后第365天的交易日收盘之后（以较早者为准）。尽管有前述规定，自(x)第一季度业绩发布日后紧接的第二个完整交易日美国东部时间上午6:00与(y)紧随第180天的交易日收盘之后两者中较早者起，每位创始人连同该创始人锁定协议的任何其他签署方，可转让其截至本招股说明书日期所在月份前一个月最后一日所持锁定证券总数（按其相互之间的分配）的最多29%。

就前述而言，(i)如第180天或本招股说明书日期后第365天并非交易日，则所提及的该日交易日收盘指紧接该日之前最后一个交易日的收盘；及(ii)如本招股说明书日期、2026财年业绩发布日、第一季度业绩发布日或第二季度业绩发布日后特定天数的任何一日并非交易日，则适用的转让可自下一个交易日美国东部时间上午6:00起进行。

承销商代表可共同酌情决定随时全部或部分解除上述锁定证券。在某些情况下，从上述锁定限制中解除锁定证券将触发对若干其他持有人所持锁定证券的按比例解除。

有关我们的A类普通股股份因上述锁定及市场限售协议而何时可在公开市场上出售的更多信息，参见“未来可供出售的股份”一节。

我们、出售股东和承销商将同意就若干责任（包括《证券法》项下的责任）相互作出赔偿。

电子版招股说明书可能在参与本次发行的一家或多家承销商或销售集团成员（如有）维护的网站上提供。承销商代表可能同意向承销商分配一定数量的A类普通股股份，以供其向网上经纪账户持有人出售。承销商代表将按照与其他分配相同的基准，将互联网分销额度分配给可能进行互联网分销的承销商。

我们已申请将我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“ANT”。

本次发行前，我们的A类普通股尚无公开市场。首次公开发行价格将由我们、出售股东与承销商代表协商确定。在确定首次公开发行价格时，除现行市场状况外，将考虑的因素包括我们的历史业绩、对我们及我们所在行业的业务潜力和盈利前景的估计、对我们管理层的评估，以及结合从事相关业务的公司的市场估值对上述因素的考量。

为便利A类普通股的发行，Morgan Stanley & Co. LLC作为代表承销商的稳定价格操作人，可能进行稳定、维持或以其他方式影响A类普通股价格的交易。具体而言，承销商可能出售超过承销协议项下承销商有义务购买数量的A类普通股股份，从而形成空头头寸。如空头头寸不超过超额配售选择权项下可供购买的股份数量，则该卖空为有备补卖空。承销商可通过行使超额配售选择权或在公开市场购买股份来平仓有备补卖空。在确定用于平仓有备补卖空的股份来源时，承销商将考虑（除其他外）A类普通股的公开市场价格与超额配售选择权项下可获得的价格相比的情况。承销商亦可能出售超出超额配售选择权的A类普通股股份，从而形成无备补空头头寸。承销商必须通过在公开市场购买A类普通股股份来平仓任何无备补空头头寸。如承销商担心定价后公开市场上A类普通股价格可能面临下行压力，而该等压力可能对在本次发行中购买A类普通股股份的投资者造成不利影响，则更有可能形成无备补空头头寸。

作为便利本次发行的另一手段，承销商可能在公开市场竞购及购买A类普通股股份，以稳定A类普通股的价格。该等活动可能将A类普通股的市场价格提高或维持在独立市场水平之上，或阻止或减缓A类普通股市场价格的下跌。承销商无须从事该等活动，并可随时终止任何该等活动。

承销商可能通过其若干关联方或其他注册经纪交易商或销售代理发售及出售普通股股份。

我们估计，我们应承担的本次发行总费用（不包括承销折扣及佣金）约为____美元。我们将同意向承销商偿付其因本次发行而产生的若干与美国金融业监管局（FINRA）相关的费用，金额最高为____美元。

我们、出售股东和承销商将同意就若干责任（包括《证券法》项下的责任）相互作出赔偿。

电子版招股说明书可能在参与本次发行的一家或多家承销商或销售集团成员（如有）维护的网站上提供。承销商代表可能同意向承销商分配一定数量的A类普通股股份，以供其向网上经纪账户持有人出售。承销商代表将按照与其他分配相同的基准，将互联网分销额度分配给可能进行互联网分销的承销商。

其他关系

承销商及其各自的关联方是从事各种活动的全方位服务金融机构，其活动可能包括销售及交易、商业及投资银行、咨询、投资管理、投资研究、自营投资、对冲、做市、经纪以及其他金融和非金融活动及服务。若干承销商及其各自的关联方已向我们以及与我们有关系的人士和实体（例如我们的高级管理人员、联合创始人和董事）提供并可能在未来提供多种此类服务，并已就此收取或将收取惯常费用及开支。若干承销商及其各自的关联方过去曾是、目前是且未来可能是我们在公平交易中的客户。此外，在我们的A&R信贷协议项下，Morgan Stanley & Co. LLC的一家关联方担任行政代理人、担保品代理人、首席牵头安排行、联席账簿管理人及银团代理行；Barclays Bank PLC（Barclays Capital Inc.的关联方）以及Citigroup Global Markets Inc.、Goldman Sachs & Co. LLC、J.P. Morgan Securities LLC和Wells Fargo Securities, LLC的关联方担任联席牵头安排行、联席账簿管理人及银团代理行；BofA Securities, Inc.、Deutsche Bank Securities Inc.、RBC Capital Markets, LLC和UBS Securities LLC的关联方担任联席牵头安排行、联席账簿管理人及文件代理行；BMO Capital Markets Corp.、BNP Paribas Securities Corp.、Credit Agricole Securities (USA) Inc.、Mizuho Securities USA LLC、MUFG Securities Americas Inc.和TD Securities (USA) LLC的关联方担任联席牵头安排行及联席账簿管理人。

Bernstein Institutional Services LLC在本招股说明书所述发行中担任SG Americas Securities, LLC的销售代理。Bernstein Institutional Services LLC及其若干关联方可能就本次发行向SG Americas Securities, LLC提供投资者反馈、研究、市场探询、大宗交易监控、市场情报、历史市场或交易信息以及发起和交易执行支持，并可能在日常业务过程中提供该等服务。

此外，承销商及其各自的关联方、高级职员、董事和员工在其各类业务活动的正常过程中，可能为其自身账户及其客户账户购买、出售或持有广泛的投资，并积极交易证券、衍生品、贷款、大宗商品、货币、信用违约互换及其他金融工具，且该等投资和交易活动可能涉及或关乎我们或我们关联方的资产、证券及／或工具（无论是直接涉及、作为担保其他义务的担保品还是以其他方式涉及）。承销商及其各自的关联方亦可能就该等资产、证券或工具提出独立的投资建议、市场观点或交易思路，及／或发布或表达独立的研究观点，并可能随时持有或建议客户购入该等资产、证券及工具的多头及／或空头头寸。

美国境外发售

本次发行包括在澳大利亚、加拿大、欧洲经济区若干成员国、日本、瑞士和英国进行的公开发售。我们目前无意在上述司法管辖区的任何交易所上市我们的A类普通股。如果我们选择在本次发行完成前终止在任何国际司法管辖区的公开发售，原本将分配至该国际司法管辖区出售的股份预计将重新分配至其余司法管辖区（包括美国）的发售，因此，在发生该等终止的情况下，本次发行的总规模预计不会改变。

在遵守适用法律的前提下，承销商可能在美国、澳大利亚、加拿大、欧洲经济区、日本、瑞士和英国以外发售我们的A类普通股股份。承销商可能利用一家或多家关联方在美国境外发售和出售股份。在任何司法管辖区，除由根据该司法管辖区适用证券法正式注册的经纪商或交易商进行或通过其进行，或在可适用该等注册要求豁免的情况下进行外，均不会发售或出售我们的A类普通股股份。

获得本招股说明书的人士应自行了解并遵守与本次发行及本招股说明书分发有关的任何限制。在任何提出要约或招揽要约属违法的司法管辖区，本招股说明书均不构成出售本招股说明书所发售的任何A类普通股股份的要约，亦不构成招揽购买该等股份的要约。

销售限制

Barclays Bank PLC并非在SEC注册的经纪交易商。因此，如果Barclays Bank PLC拟在美国出售任何A类普通股股份，其将通过其在美国的SEC注册经纪交易商关联方Barclays Capital Inc.进行，并遵守适用的美国法律法规以及在FINRA规定允许的范围内进行。

阿根廷

A类普通股股份未获阿根廷国家证券委员会（Comisión Nacional de Valores）根据经修订的阿根廷《第17,811号公开发行法》授权在阿根廷公开发售，且不得公开出售。因此，在阿根廷进行的任何交易必须以非公开方式进行。

澳大利亚

本招股说明书不构成《2001年公司法》（“《公司法》”）第6D.2章项下的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，且并不旨在包含《公司法》项下招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所要求的信息。

根据本招股说明书在澳大利亚提出的任何A类普通股股份要约，仅可向属于“资深投资者”（定义见《公司法》第708(8)条）、“专业投资者”（定义见《公司法》第708(11)条）或以其他方式依据《公司法》第708条所载的一项或多项豁免而可获要约的人士（“豁免投资者”）提出，从而使得在不根据《公司法》第6D章向投资者进行披露的情况下发售A类普通股股份属合法。

澳大利亚的豁免投资者根据本招股说明书申购的A类普通股股份，在本次发行项下配发之日后12个月期间内不得在澳大利亚要约出售，但根据《公司法》第708条项下的豁免或以其他方式无需根据《公司法》第6D章向投资者进行披露的情况，或该要约系依据符合《公司法》第6D章规定的披露文件提出的情况除外。任何根据本招股说明书购入A类普通股股份的人士必须遵守该等澳大利亚转售限制。

在澳大利亚的公开发售将根据一份单独的招股说明书（“澳大利亚招股说明书”）进行，该招股说明书符合《公司法》的要求，并将提交澳大利亚证券和投资委员会备案。任何希望参与本次发行的非豁免投资者必须根据澳大利亚招股说明书，通过随附于澳大利亚招股说明书的申请表格提出申请。

本招股说明书仅载有一般性信息，并未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特殊需求。本招股说明书不包含任何证券推荐或金融产品建议。在作出投资决定前，投资者需考虑本招股说明书中的信息是否适合其需求、目标和情况，并在必要时就该等事项寻求专家意见。

巴西

A类普通股股份的发售和出售未曾且将不会在巴西证券委员会（Comissão de Valores Mobiliários，“CVM”）注册，因此，将不会以根据日期为2022年7月13日的经修订的CVM第160号决议构成在巴西公开发售的任何方式进行，亦不会以根据巴西法律法规构成未经授权分销的任何方式进行。A类普通股股份将获授权在巴西境外有组织的证券市场交易，且仅可向巴西专业投资者（定义见适用的CVM规定）发售，该等投资者仅可通过巴西境外账户购入A类普通股股份，并以非巴西货币在巴西境外结算。禁止在巴西受监管的证券市场交易A类普通股股份。

智利

本招股说明书所发售的A类普通股股份未在证券登记处（Registro de Valores）登记，亦不受智利证券交易委员会（Superintendencia de Valores y Seguros de Chile）监管。本招股说明书及与A类普通股股份要约有关的其他发售材料，不构成在智利共和国公开发售A类普通股股份的要约或认购或购买A类普通股股份的邀请，但根据智利《证券市场法》（Ley de Mercado de Valores）第4条所指的私募发售向个别特定购买者提出的除外（即并非“面向公众整体或公众中某一特定部分或特定群体”的要约）。

哥伦比亚

A类普通股股份未曾且将不会在由哥伦比亚金融监管局（Superintendencia Financiera de Colombia，“SFC”）维护的哥伦比亚国家证券和发行人登记处（Registro Nacional de Valores y Emisores - RNVE）注册，因此，A类普通股股份不得在哥伦比亚公开发售或交付。然而，A类普通股股份可根据哥伦比亚法律，依据哥伦比亚法规（2010年第2555号法令）所载的私募配售豁免在哥伦比亚发售；根据该法规，如果一项发售面向少于一百（100）名特定人士，则该发售应被视为私募配售（2010年第2555号法令第6.1.1.1.1条）。本材料完全由我们负责，未经SFC审查或授权，且不得在哥伦比亚公开分发。在作出投资决定时，所有投资者（包括可能不时购入我们A类普通股股份的任何哥伦比亚投资者）必须依赖其自身对本次发行条款和我们A类普通股股份的审查，包括所涉及的优点和风险。

迪拜

本招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局（“DFSA”）《发售证券规则》进行的“豁免要约”。本招股说明书仅拟分发给DFSA《发售证券规则》中所规定类型的人士，不得交付给任何其他人士，亦不得由任何其他人士依赖。DFSA不负责审查或核实与豁免要约有关的任何文件。DFSA未批准本招股说明书，也未采取措施核实其中所载的信息，且不对本招股说明书承担责任。本招股说明书所涉及的A类普通股股份可能缺乏流动性或其转售可能受到限制。A类普通股股份的潜在购买者应自行对A类普通股股份进行尽职调查。如果您不理解本招股说明书的内容，应咨询获授权的财务顾问。

欧洲经济区

在欧洲经济区的若干成员国（每一个均为“涵盖的欧洲经济区国家”），我们将根据一份单独的招股说明书（“欧洲招股说明书”），向不属于《招股说明书条例》第2条所定义的合格投资者的人士发售一定数量的我们的A类普通股股份（“欧洲零售发售”），该招股说明书符合《招股说明书条例》的要求，并预计将由某一涵盖的欧洲经济区国家的国家主管机关根据《招股说明书条例》予以批准。

就欧洲经济区的每个成员国（每一个均为“相关国家”）而言，没有任何A类普通股股份已经或将会在该相关国家发售，但以下情况除外：(i)欧洲招股说明书所拟定的在涵盖的欧洲经济区国家进行的欧洲零售发售；及(ii)就未在欧洲零售发售中发售的我们的任何其他A类普通股股份而言，根据《招股说明书条例》项下的以下豁免，随时在任何相关国家进行的发售：

(a) 向属于《招股说明书条例》第2条所定义的合格投资者的任何人士发售；

(b) 向少于150名自然人或法人（《招股说明书条例》所定义的合格投资者除外）发售，但任何该等要约须事先取得承销商的同意；或

(c) 在属于《招股说明书条例》第1(4)条范围内的任何其他情况下发售，前提是任何该等A类普通股股份要约均不得要求我们或任何承销商根据《招股说明书条例》第3条发布招股说明书或根据《招股说明书条例》第23条补充招股说明书，且每名首次购入任何股份或获提出任何要约的人士将被视为已向每名承销商代表和我们声明、确认并同意其为《招股说明书条例》所定义的“合格投资者”。

如果任何A类普通股股份被发售给金融中介机构（该术语的含义见《招股说明书条例》第5条），则每一该等金融中介机构将被视为已声明、确认并同意，其在要约中购入的股份，既非在可能导致向公众提出任何A类普通股股份要约的情况下以非全权委托基础代表任何人士购入，亦非为在该等情况下向任何人士发售或转售而购入；但前述向公众提出的要约不包括在成员国向如此定义的合格投资者发售或转售，或在每一该等拟议发售或转售均已事先取得承销商代表同意的情况下进行的发售或转售。本公司、承销商及其关联方以及其他人士将依赖上述声明、保证和同意的真实性和准确性。

就本条款而言，与任何成员国的任何A类普通股股份有关的“向公众要约”一词，是指以任何形式、借助有关要约条款和拟发售A类普通股股份的充分信息进行的沟通，以使投资者能够决定购买A类普通股股份；“《招股说明书条例》”一词是指（欧盟）第2017/1129号条例（经修订）。

印度

本招股说明书未曾且将不会作为招股说明书在印度的任何公司注册处注册。本招股说明书未曾且将不会经印度任何监管机构（包括印度证券交易委员会、印度任何公司注册处或印度任何证券交易所）审查或批准。本招股说明书及本次A类普通股股份发行不是且不应被解释为向印度公众发出的任何证券的邀请、要约或出售。除遵守印度适用法律法规（包括经修订的《2013年公司法》）项下的私募配售豁免外，A类普通股股份未曾且将不会向印度公众或任何公众成员发售或出售。本招股说明书严格仅供收件人个人使用，本招股说明书及A类普通股股份的发行均无意直接或间接导致A类普通股股份可供接收邀请或要约的人士以外的人士认购或购买。每名投资者均被视为已确认、声明并同意，其根据印度适用法律、规则和法规有资格投资A类普通股股份，无需取得任何事先批准，且其不受印度任何法律、规则或法规禁止或阻止购入、拥有或出售A类普通股股份。

印度尼西亚

本招股说明书不构成且无意构成根据关于资本市场的1995年第8号法律在印度尼西亚进行的公开发售。本招股说明书不得在印度尼西亚共和国分发，且A类普通股股份不得以根据印度尼西亚共和国法律构成公开发售的方式在印度尼西亚共和国发售或出售，或向印度尼西亚公民（无论其住所位于何处）或印度尼西亚居民发售或出售。

以色列

在以色列国，如果本招股说明书符合以色列《证券法》（5728-1968）第15条的若干规定，则本招股说明书不应被视为根据该法向公众发出的购买A类普通股股份的要约（该法要求发布招股说明书并须经以色列证券管理局授权），包括（除其他外）如果：(i)该要约向不超过35名投资者提出、分发或针对其作出，且须遵守若干条件（“特定投资者”）；或(ii)该要约向以色列《证券法》（5728-1968）第一附录所定义的若干合格投资者提出、分发或针对其作出，且须遵守若干条件（“合格投资者”）。合格投资者不计入特定投资者的人数，且除35名特定投资者外，还可向合格投资者提出购买证券的要约。我们未曾且将不会采取任何将要求其根据并依照以色列《证券法》（5728-1968）发布招股说明书的行动。除向合格投资者和最多35名特定投资者分发外，我们未曾且将不会向以色列国境内的任何人士分发本招股说明书，或提出、分发或针对其作出认购我们A类普通股的要约。

合格投资者可能须提交其符合以色列《证券法》（5728-1968）第一附录所载定义的书面证据。特别是，我们可能要求合格投资者各自向我们及／或代表我们行事的任何人士作出声明、保证和证明，以此作为获发售A类普通股股份的条件：(i)其为属于以色列《证券法》（5728-1968）第一附录所列类别之一的投资者；(ii)以色列《证券法》（5728-1968）第一附录所列有关合格投资者的类别中哪一类适用于其；(iii)其将就获发行A类普通股股份的要约遵守以色列《证券法》（5728-1968）及据此颁布的法规所载的所有规定；(iv)在遵守以色列《证券法》（5728-1968）项下可用豁免的前提下，其将获发行的A类普通股股份：(a)为其自身账户持有；(b)仅用于投资目的；及(c)并非为在以色列国境内转售而发行，但根据以色列《证券法》（5728-1968）的规定进行转售的除外；及(v)其愿意提供有关其合格投资者身份的进一步证据。特定投资者可能须提交有关其身份的书面证据，并可能须签署和提交一份声明，其中载有（除其他外）该特定投资者的姓名、地址和护照号码或以色列身份证号码。

马来西亚

与本招股说明书所发售的A类普通股股份的发售和出售有关的招股说明书或其他发售材料或文件，未曾且将不会根据《2007年资本市场与服务法》向马来西亚证券监督委员会（“马来西亚证监会”）注册以取得马来西亚证监会的批准。因此，本招股说明书及与A类普通股股份的发售或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不得直接或间接向马来西亚境内的人士传阅或分发，A类普通股股份亦不得直接或间接向马来西亚境内的人士发售或出售，或成为认购或购买邀请的标的，但以下人士除外：(i)经马来西亚证监会批准的封闭式基金；(ii)资本市场服务执照持有人；(iii)作为主事人购入A类普通股股份的人士，前提是要约条款规定每笔交易仅可以不低于250,000林吉特（或其等值外币）的对价购入A类普通股股份；(iv)个人净资产总额或与其配偶的共同净资产总额超过300万林吉特（或其等值外币）的个人，不包括该个人主要住所的价值；(v)在过去十二个月内年总收入超过300,000林吉特（或其等值外币）的个人；(vi)在过去十二个月内与其配偶共同年总收入达400,000林吉特（或其等值外币）的个人；(vii)根据最近一期经审计账目，净资产总额超过1,000万林吉特（或其等值外币）的公司；(viii)净资产总额超过1,000万林吉特（或其等值外币）的合伙企业；(ix)《2010年纳闽金融服务和证券法》所定义的银行持牌人或保险持牌人；(x)《2010年纳闽金融服务和证券法》所定义的伊斯兰银行持牌人或伊斯兰保险（takaful）持牌人；及(xi)马来西亚证监会可能指定的任何其他人士；前提是，在上述第(i)至(xi)项的每一类别中，A类普通股股份的分销均由从事证券交易业务的资本市场服务执照持有人进行。本招股说明书在马来西亚的分发受马来西亚法律约束。本招股说明书不构成且不得用于公开发售或发行、要约认购或购买或邀请认购或购买任何根据《2007年资本市场与服务法》须向马来西亚证监会注册招股说明书的证券。

墨西哥

A类普通股股份未曾且将不会在由墨西哥国家银行和证券委员会（Comisión Nacional Bancaria y de Valores，“CNBV”）维护的墨西哥国家证券登记处（Registro Nacional de Valores，“RNV”）注册，因此，不得在墨西哥公开发售或出售，亦不得以其他方式在墨西哥成为中介活动的对象。然而，A类普通股股份仅可依据墨西哥《证券市场法》（Ley del Mercado de Valores）第8条及其项下法规所载的私募配售豁免，以私募配售方式在墨西哥向符合机构投资者或合格投资者资格的投资者发售和出售。本招股说明书所载信息完全由我们负责，未经CNBV审查或授权，且不得在墨西哥公开分发。在作出投资决定时，所有投资者（包括可能不时购入A类普通股股份的任何墨西哥投资者）必须依赖其自身对我们、本次发行条款及A类普通股股份的审查，包括所涉及的优点和风险。

新西兰

本文件未曾根据《2013年金融市场行为法》（“FMC法”）在任何新西兰监管机构注册、备案或经其批准。A类普通股股份仅可在新西兰向符合以下条件的人士发售或出售（或为在新西兰要约出售而配发）：

• 属于FMC法附表1第37条所指的投资业务主体；

• 符合FMC法附表1第38条中的投资活动标准；

• 属于FMC法附表1第39条所指的大型主体；

• 属于FMC法附表1第40条所指的政府机构；或

• 属于FMC法附表1第41条所指的合格投资者。

秘鲁

A类普通股股份及本文所载信息不会在秘鲁公开营销或发售，亦不会向秘鲁的公众分发或促使向其分发。秘鲁有关公开发售的证券法律法规将不适用于本次发行，因此，其中所载的披露义务在潜在投资者购入A类普通股股份之前或之后均不适用于本公司或A类普通股股份的出售方。A类普通股股份及本文所载信息未曾且将不会经秘鲁证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores，秘鲁资本市场监管机构，“SMV”）审查、确认、批准或以任何方式提交给SMV，亦未曾在SMV的证券市场公共登记处（Registro Público del Mercado de Valores）登记。因此，A类普通股股份不得在秘鲁境内发售或出售，但在该等发售或出售符合秘鲁法律法规项下的私募发售条件并遵守其中所载有关私募发售规定的范围内除外。

菲律宾

所发售或出售的A类普通股股份未曾且将不会根据菲律宾《证券监管法典》（“SRC”）在菲律宾证券交易委员会注册。未来在菲律宾境内对A类普通股股份进行的任何发售或出售均须遵守SRC项下的注册要求，除非该等发售或出售符合SRC项下豁免注册交易的条件。

因此，本招股说明书及与A类普通股股份的发售或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不得在菲律宾传阅或分发，A类普通股股份亦不得向菲律宾境内的人士发售或出售，或成为认购或购买邀请的标的，但以下情况除外：(i)在豁免遵守SRC注册要求的交易中向合格投资者发售或出售；及(ii)由获许可在菲律宾进行该等发售或出售的人士发售或出售。

卡塔尔

在卡塔尔国，本招股说明书所载要约仅应特定目标接收人的请求并在其主动要求下，以排他性方式向其提出，仅供个人使用，且绝不应被解释为向公众出售A类普通股股份的一般要约，或在卡塔尔国以银行、投资公司或其他身份开展业务的尝试。本招股说明书及相关证券未获卡塔尔中央银行、卡塔尔金融中心监管局或卡塔尔国任何其他监管机构批准或许可。本招股说明书所载信息仅可为评估本次发行之目的，在需要知悉的基础上与卡塔尔国的任何第三方共享。接收人超出本文条款向卡塔尔国第三方分发本招股说明书的行为均不被允许，且应由该接收人承担责任。

沙特阿拉伯

本招股说明书不得在沙特阿拉伯王国分发，但向沙特阿拉伯资本市场管理局（“CMA”）董事会根据日期为2017年12月27日的第3-123-2017号决议（经修订）发布的《证券发售及持续义务规则》所允许的人士分发除外。CMA对本招股说明书的准确性或完整性不作任何陈述，并明确表示不对因本招股说明书任何部分而产生或因依赖本招股说明书任何部分而招致的任何损失承担任何责任。本招股说明书所发售A类普通股股份的潜在购买者应自行对有关A类普通股股份的信息的准确性进行尽职调查。如果您不理解本招股说明书的内容，应咨询获授权的财务顾问。

新加坡

本招股说明书未作为招股说明书在新加坡金融管理局注册。因此，A类普通股股份不得向新加坡境内的任何人士要约或出售，亦不得成为认购或购买邀请的标的，且本招股说明书或与A类普通股股份的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料均不得直接或间接向新加坡境内的任何人士分发，但以下情形除外：(i) 根据SFA第274条向机构投资者（定义见新加坡《2001年证券及期货法》（经不时修改或修订，“SFA”）第4A条）进行；或 (ii) 根据并按照SFA第275条规定的条件向认可投资者（定义见SFA第4A条）进行。

南非

由于南非证券法的限制，并未就在南非发行A类普通股股份作出任何“向公众要约”（该术语的定义见经修订或重新颁布的《南非公司法》（2008年第71号）（“《南非公司法》”））。因此，本文件不构成、亦无意构成根据《南非公司法》编制和注册的“注册招股说明书”（该术语的定义见《南非公司法》），且未经南非公司和知识产权委员会或南非任何其他监管机构批准和/或未向其备案。A类普通股股份不在南非发售，且除非适用第96(1)条规定的以下豁免之一，否则该要约不应在南非或向在南非有地址的人士转让、出售、放弃或交付：

第96(1)(a)条：要约、转让、出售、放弃或交付的对象为：

i. 以作为主事人或代理人买卖证券为其日常业务或日常业务一部分的人士；

ii. 南非公共投资公司；

iii. 受南非储备银行监管的人士或实体；

iv. 南非法律规定的获授权金融服务提供商；

v. 根据南非法律获认可的金融机构；

vi. 第(iii)、(iv)或(v)项所述任何人士或实体的全资子公司，以养老基金的获授权投资组合管理人身份作为代理人行事，或作为集合投资计划的管理人行事（在每种情况下均已根据南非法律正式注册）；或

vii. 第(i)至(vi)项所述人士的任何组合；

第96(1)(b)条：对于作为主事人行事的任何单一受要约人，A类普通股股份的预期总购买成本等于或高于1,000,000南非兰特，或根据《南非公司法》第96(2)(a)条可能在南非《政府公报》中以通知形式颁布的更高金额。

本招股说明书中提供的信息不应被视为《2002年南非金融咨询和中介服务法》所定义的“建议”。

韩国

本招股说明书所发售的A类普通股股份未曾且将不会根据韩国《金融投资服务和资本市场法》及其项下的法令和法规（“FSCMA”）进行注册，且A类普通股股份已经并将根据FSCMA以私募配售方式在韩国发售。除与上述私募配售有关的情形外，以及除韩国适用法律法规（包括FSCMA和韩国《外汇交易法》及其项下的法令和法规（“FETL”））另行允许的情形外，任何A类普通股股份均不得在韩国境内或向任何韩国居民直接或间接要约、出售或交付，亦不得直接或间接向任何人士要约或出售以供其在韩国境内或向任何韩国居民再要约或转售。A类普通股股份未曾在全球任何证券交易所上市，包括但不限于韩国的韩国交易所。此外，A类普通股股份的购买者将就购买A类普通股股份遵守所有适用的监管要求（包括但不限于FETL项下的要求）。通过购买A类普通股股份，其相关持有人将被视为声明和保证，如其位于韩国或为韩国居民，其系根据韩国适用法律法规购买A类普通股股份。

瑞士

除根据经德国联邦金融监管局（Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – Bafin）批准并依据《瑞士金融服务法》（“FinSA”）第54(2)条向瑞士招股说明书审查机构备案以获自动接受的欧洲招股说明书中所述的瑞士公开发售外，A类普通股股份不得在瑞士公开发售。此外，我们的A类普通股将不会在瑞士的任何交易场所上市。

除上述瑞士公开发售外，A类普通股股份仅可直接或间接在瑞士境内或向瑞士境内，向符合FinSA所指专业客户资格的投资者要约、出售或宣传。

本文件不构成FinSA所指的招股说明书，且未曾且将不会根据FinSA第51条向瑞士审查机构备案或经其审查或批准。本文件不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

台湾

A类普通股股份未曾且将不会根据相关证券法律法规在台湾金融监督管理委员会注册，且不得在台湾境内通过公开发售或在构成台湾《证券交易法》所指的须经台湾金融监督管理委员会注册或批准的要约的情况下出售、发行或要约。台湾境内的任何人士或实体均未获授权在台湾境内要约、出售A类普通股股份、就A类普通股股份的发售和出售提供建议或以其他方式担任中介。

泰国

本招股说明书不构成、亦无意构成在泰国的公开发售。A类普通股股份不得向泰国境内的人士要约或出售，除非该发售系根据适用法律规定的批准和备案要求豁免进行，或在根据泰国《1992年证券交易法》不构成向公众要约出售A类普通股股份、亦无需获得泰国证券交易委员会办公室批准的情况下进行。

阿拉伯联合酋长国

除遵守阿拉伯联合酋长国（及迪拜国际金融中心）规范A类普通股股份发行、发售和出售的法律外，A类普通股股份未曾且目前未在阿拉伯联合酋长国（包括迪拜国际金融中心）公开要约、出售、推广或宣传。此外，本招股说明书不构成在阿拉伯联合酋长国（包括迪拜国际金融中心）的证券公开要约，亦无意构成公开要约。本招股说明书未经阿拉伯联合酋长国中央银行、证券和商品管理局、金融服务监管局或迪拜金融服务管理局批准，亦未向其备案。

英国

本招股说明书的编制基于以下前提：(i) 在英国向公众进行的、以本招股说明书为标的的A类普通股股份的任何发售，均属于《2024年公开发售及获准交易条例》（“POATRs”）附表1第1部分规定的一项或多项例外情形；及 (ii) 作为本招股说明书标的的A类普通股股份将不会为构成英国金融行为监管局《规则和指引手册》一部分的《招股说明书规则：在受监管市场获准交易》（“PRM”）第1.4.1条之目的而获准在英国的受监管市场交易。因此，将不会就本次发行为POATRs或PRM之目的编制或发布招股说明书（定义见POATRs）。本招股说明书不构成为POATRs或PRM之目的的招股说明书。

各承销商已声明并同意，其未曾且将不会在英国向公众要约作为本招股说明书标的的A类普通股股份，除非该要约属于POATRs附表1第1部分规定的类型（POATRs附表1第1部分第6段除外），或该要约完全由POATRs附表1第1部分规定的两种或以上要约类型（POATRs附表1第1部分第6段除外）组合而成。

就本条款而言，与英国的A类普通股股份有关的“向公众要约”一词，是指以任何形式和任何方式，就要约条款及拟发售的A类普通股股份传达充分信息，以使投资者能够决定购买或认购A类普通股股份。

各承销商已声明并同意，其仅在《2000年金融服务和市场法》（“FSMA”）第21(1)条不适用的情况下，传达或促使传达，并将仅在该等情况下传达或促使传达与A类普通股股份的发行或出售有关的任何参与投资活动的邀请或诱导（定义见FSMA第21条）。

本招股说明书仅向以下人士分发并仅针对以下人士：(a) 在英国：(i) 在投资相关事项方面具有专业经验、属于《2000年金融服务和市场法（金融推广）2005年令》（经修订）（“该令”）第19(5)条范围内的人士；(ii) 属于该令第49(2)(a)至(d)条范围内的高净值实体；及 (iii) 可以其他方式合法地向其传达或促使向其传达与任何A类普通股股份的发行或出售有关的参与投资活动的邀请或诱导（定义见FSMA第21条）的人士；以及 (b) 位于英国境外的人士，或可在遵守所有适用法律法规的情况下以其他方式向其分发本招股说明书并针对其的人士（所有该等人士统称为“相关人士”）。A类普通股股份将仅向相关人士提供，且任何认购、购买或以其他方式取得该等A类普通股股份的邀请、要约或协议将仅向相关人士作出或与相关人士订立。任何非相关人士均不应依据本招股说明书或其任何内容行事或依赖本招股说明书或其任何内容。